LA RENTABILIDAD DE LOS FONDOS DE INVERSIÓN

¿Cuál es la rentabilidad de los fondos de inversión?

Para responder consultamos los datos publicados por Inverco, la Asociación de Instituciones de Inversión Colectiva.

Spoiler: la rentabilidad de los fondos de inversión es rídicula.

LA RENTABILIDAD DE LOS FONDOS DE INVERSIÓN

LA RENTABILIDAD GLOBAL DE LOS FONDOS DE INVERSIÓN

Según Inverco, la rentabilidad anualizada y ponderada de la industria de los fondos de inversión es la siguiente:

RENTABILIDAD FONDOS DE INVERSIÓN

Teniendo en cuenta que la rentabilidad de los fondos de inversión mostrada es bruta y que la inflación media de los últimas 25 años en España ha sido del 2,5%, podemos afirmar que el inversor medio de fondos de inversión ha perdido capacidad adquisitiva durante los últimos 25 años.

100 euros invertidos hace 25 años, ahora serían 182,93 euros tras impuestos.

rentabilidad fondos de inversión 25 años

Debido a la inflación, lo que hace 25 años costaba 100 euros, ahora cuesta 185,39 euros.

inflación

Considerando impuestos e inflación, el inversor medio en fondos de inversión no ha ganado dinero durante los últimos 25 años.

LA RENTABILIDAD DE LOS FONDOS DE INVERSIÓN DE RENTA FIJA

Según Inverco, los fondos de inversión de renta fija han obtenido la siguiente rentabilidad anualizada durante los últimos 25 años:

RENTABILIDAD RENTA FIJA

La rentabilidad de los fondos de inversión de renta fija (ponderada y anualizada) es del 2,70%.

LA RENTABILIDAD DE LOS FONDOS DE INVERSIÓN DE RENTA VARIABLE

Según Inverco, los fondos de inversión de renta variable han obtenido la siguiente rentabilidad anualizada durante los últimos 25 años:

RENTABILIDAD RENTA VARIABLE

La rentabilidad de los fondos de inversión de renta variable (ponderada y anualizada) es del 3,74%.

RELACIÓN ENTRE EL PATRIMONIO GESTIONADO Y LA RENTABILIDAD DE LAS DIFERENTES CATEGORÍAS DE FONDOS DE INVERSIÓN

Cabría esperar que las categorías de fondos de inversión con más rentabilidad fueran las que gestionan más patrimonio.

«Los inversores en fondos de inversión sobreponderan los fondos de renta fija sacrificando la mayor rentabilidad de los fondos de renta variable a cambio de la supuesta estabilidad de los fondos de renta fija»

No existe ninguna correlación entre la rentabilidad obtenida y el patrimonio gestionado según las diferentes categorías de fondos de inversión.

EL GRAN NEGOCIO DE LOS FONDOS DE INVERSIÓN

Los gestores de fondos no superan a un mono tirando dardos al azar (lo explicamos en «Monos y gestores de fondos«).

Aún así, los datos de la industria de los fondos de inversión son escalofriantes (en millones de euros):

  • PATRIMONIO GESTIONADO: 299 974
  • COMISIONES INGRESADAS: 2 975
  • BENEFICIO: 556

De los datos se deduce que la comisión media que cobran los fondos de inversión es del 1%.

«La industria de los fondos de inversión, pese a no generar una rentabilidad neta que supere a la inflación, genera un beneficio de 556 millones y gestiona casi 300 000 millones de euros»

La rentabiliad de los fondos de inversión es escasa pero sorprenden 2 cuestiones:

  • ¿Cómo puede ser que la industria de los fondos de inversión obtenga tanto beneficio?
  • ¿Cómo puede ser que la industria de los fondos de inversión capte tal volumen de ahorros?

Sinceramente, creo que la respuesta está en la diferencia entre las comisiones cobradas y los beneficios obtenidos.

«La industria de los fondos de inversión ingresa casi 3 000 millones en comisiones pero «sólo» obtiene 556 millones de beneficio, gran parte de los gastos están destinados a la comercialización de los fondos de inversión mediante sucursales bancarias»

Los recursos empleados en la comercialización empuja a los ahorradores a invertir en fondos de inversión.

«Actualmente el grueso de los ahorros está en fondos de inversión«

Sonará catastrofista pero los fondos de inversión serán las «nuevas preferentes»: en la próxima recesión del mercado bursátil, se esfumarán muchos ahorros.

CONCLUSIONES

  1. La inflación de los últimos 25 años es del 2,5% anual
  2. La rentabilidad de los fondos de inversión antes de impuestos es del 2,86% anual
  3. Teniendo en cuenta impuestos e inflación, el inversor medio de fondos de inversión pierde capacidad adquisitiva
  4. La rentabilidad de los fondos de inversión de renta fija es del 2,70%
  5. La rentabilidad de los fondos de inversión de renta variable es del 3,74%
  6. Los inversores sobreponderan los fondos de inversión de renta fija pese a la mayor rentabilidad de los fondos de inversión de renta variable
  7. La industria de los fondos de inversión gestiona 300 000 millones de euros
  8. La comisión media cobrada por los fondos de inversión es del 1%
  9. Las gestoras de fondos de inversión generan un beneficio de 556 millones de euros
  10. La industria de los fondos de inversión destina más de 2 000 millones anuales a la comercialización mediante redes comerciales
  11. Los recursos empleados en la comercialización están empujando a los ahorradores a invertir en fondos de inversión
  12. Dado el volumen gestionado por los fondos de inversión, multitud de pequeños ahorradores sufrirán grandes pérdidas en el próximo crack de la bolsa

 

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Autor: invertirtudinero

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