[ANTI] GUÍA DE BOLSA PARA PRINCIPIANTES

Esta es la mejor guía de bolsa para principiantes.

Encontrarás lo que necesitas saber sobre invertir en bolsa.

Consta de una importante lección: no existe una guía de bolsa para principiantes.

Ahorra dinero en cursos y libros del tipo “invertir en bolsa para principiantes“.

Huye de los expertos.

ANTI GUÍA DE BOLSA PARA PRINCIPIANTES

LA GUÍA DE BOLSA PARA PRINCIPIANTES NO EXISTE

Mucho ha llovido desde el origen de la bolsa pero sigue sin haber una metodología para invertir en bolsa contrastada de manera objetiva y rigurosa.

Los expertos en renta variable al mando de sus gestoras de fondos de inversión obtienen menor rentabilidad que un mono invirtiendo al azar.

No es una broma, es el conocido “monkey testing“.

No es que los expertos no superen al azar, es que lo hacen bastante peor.

Así que el primer punto de una guía de bolsa para principiantes debería ser:

“Los expertos no superan al azar, los principiantes pierden dinero”

Si existiera una guía de bolsa para principiantes o algo similar, los expertos superarían el monkey testing y los fondos de inversión superarían a su benchmark.

Por otro lado, se dice que la bolsa a largo plazo es segura, que siempre sube, pero no es cierto como podemos comprobar aquí: “La bolsa a largo plazo“.

¿Cómo es la bolsa para principiantes?

Palmar, palmar y palmar más pasta.

HIPÓTESIS DEL MERCADO EFICIENTE

La razón por la cual una guía de bolsa para principiantes no existe es la hipótesis del mercado eficiente.

“En un mercado eficiente, la cotización refleja toda la información relevante disponible”

No hay sobrevaloración o infravaloración.

No hay información disponible para predecir cotizaciones futuras.

Esta hipótesis implica que no es posible superar de forma consistente los resultados del mercado excepto a través de la suerte o de la información privilegiada.

Por tanto, la trayectoria de las cotizaciones es incierta, es lo que se conoce como teoría del paseo aleatorio.

“Según la teoría del paseo aleatorio, no hay tendencias predecibles con las que puedan enriquecerse los inversores”

Así que si aceptamos la hipótesis del mercado eficiente y la teoría del paseo aleatorio, no puede existir tal cosa como una guía de bolsa para principiantes.

“No es posible hallar estrategias de inversión basadas en datos históricos”

Esto implica que el análisis técnico no es útil.

“No es posible hallar estrategias de inversión basadas en los datos disponibles”

Esto implica que el análisis fundamental no es útil.

Los malos resultados de los gestores de fondos de inversión quedarían explicados por esta hipótesis.

ASIMETRÍAS DE LA INFORMACIÓN

Numerosos estudios académicos dan validez a la hipótesis del mercado eficiente.

Sin embargo, Joseph StiglitzGeorge A. Akerlof y Michael Spence  ganaron un Nobel cuestionando que los mercados sean eficientes.

“Las asimetrías en la información generan ineficiencias de mercado”

Los mercados sólo serían eficientes en un mundo ideal, en la realidad existen asimetrías de la información.

No todos los participantes en el mercado cuentan con la misma información, con la misma metodología, con la misma operativa, con los mismos recursos…

Esa asimetría genera ineficiencias que los inversores pueden explotar.

El problema es que explotar esas ineficiencias no es posible para la mayoría de inversores.

“Ni los gestores de los fondos son capaces de explotar las ineficiencias generadas por la asimetría de la información”

EXPLOTACIÓN LAS INEFICIENCIAS DE MERCADO

Sin pelos en la lengua:

“En bolsa es imposible batir al mercado a largo plazo sin contar con información privilegiada”

Sin embargo, a todos nos vienen a la cabeza inversores como Buffet o Soros.

Sobre la supuesta metodología de Buffet, el value investing basado en el análisis fundamental, hay centenares de libros.

Según la hipótesis del mercado eficiente, pura basura.

El éxito de Buffet radica en el acceso a información de las empresas a la que un principiante de la bolsa jamás accederá.

Información específica de cada empresa que no viene en ninguna guía de bolsa para principiantes.

¿Qué decir de Soros?

Soros no invierte en bolsa, hizo fortuna con los bonos y las divisas.

“La mayoría de inversores prefieren mercados como el de las divisas o el de los bonos”

A no ser que tengas acceso a información como Buffet, la bolsa es el mercado más difícil de explotar.

OTROS MERCADOS FINANCIEROS

El principiante busca y encuentra guías de bolsa para principiantes.

Bolsa, bolsa y bolsa.

Desconoce otros mercados y ni se los plantea.

“Existen otros mercados financieros más allá de la bolsa o renta variable: las divisas, los bonos, las materias primas…”

El mercado que mueve el mayor volumen de inversiones es el de divisas, conocido como forex.

Los avances tecnológicos y financieros han hecho viable la búsqueda intensiva de ineficiencias explotables en forex:

  • informática: el incremento de la capacidad computacional permite automatizar el tratamiento de datos
  • inteligencia artificial: la IA permite la detección de ineficiencias o patrones explotables
  • ingeniaría financiera: la aparición de nuevos productos como los CFDs permiten explotar las ineficiencias en cualquier dirección del mercado

EL TRADING Y LA GUÍA DE BOLSA PARA PRINCIPIANTES

Los traders cuantitativos se dedican a la búsqueda de esas ineficiencias y al desarrollo de sistemas de trading algorítmicos para explotarlas.

Jim Simons fue el pionero del trading cuantitativo: se dice que logró una rentabilidad anual media del 30%.

De nuevo, el trading cuantitativo no está al alcance del principiante.

No existe una guía de bolsa para principiantes porque no existen ineficiencias explotables en bolsa.

Los traders buscan y explotan ineficiencias en otrod mercados como el forex.

En ninguna guía para principiantes te enseñan a ser trader, pero recomendamos nuestra selección de los mejores libros de trading para iniciarse.

CONSEJOS PARA UN PRINCIPIANTE

Olvídate de la bolsa, si el forex es el mercado que mueve más volumen es por algo.

No pierdas tiempo con el análisis fundamental o el análisis técnico

“Actualmente sólo se bate al mercado mediante el trading cuantitativo y principalmente en forex”

Jim Simons es una leyenda del trading y no supera el 30% anual, huye del que te prometa rentabilidades superiores.

Vivir del trading está al alcance de los más privilegiados.

Por fortuna, el principiante puede invertir en estrategias de trading exitosas gracias al social trading.

“Es más sencillo analizar estrategias de trading que desarrollarlas”

Así que si te quieres iniciar en la inversión, te aconsejo que empieces por abrir una cuenta demo para practicar con el social trading.

¿CÓMO INVERTIR EN BOLSA PARA PRINCIPIANTES?

Pese a todo, si aún quieres invertir en bolsa, debes considerar los siguientes datos referentes a las últimas 2 décadas:

  • ha habido 2 cracks (2000-2002 y 2007-2008) en los que la renta variable ha caído hasta un 50%
  • en 1 de cada 3 años ha habido pérdidas en los principales índices de renta variable

La diversificación en bolsa es una quimera porque cuando los mercados caen, aumenta la correlación y cae todo.

Aún así, es mejor diversificar y para ello tenemos 2 opciones:

  • los fondos de inversión de toda la vida
  • los nuevos fondos indexados

Tenemos poca confianza en la capacidad de los gestores de fondos, mejor los fondos indexados y a poder ser, que ponderen renta variable con renta fija.

En cualquier caso, lo último que debería hacer un principiante en bolsa es ponerse a comprar acciones por su cuenta.

CONCLUSIONES

  • Los “expertos” en renta variable no superan el “monkey testing
  • Los fondos de inversión de renta variable no superan a su benchmark
  • Según la hipótesis del mercado eficiente, no hay información disponible para predecir cotizaciones futuras
  • Según la teoría del paseo aleatorio, no hay tendencias predecibles con las que puedan enriquecerse los inversores en bolsa
  • El análisis técnico en bolsa es inútil porque no es posible hallar estrategias de inversión basadas en datos históricos
  • El análisis fundamental en bolsa es inútil porque no es posible hallar estrategias de inversión basadas en los datos disponibles
  • Sin embargo, asimetrías en el acceso a la información disponible (“información privilegiada“) generan ineficiencias de mercado
  • Las ineficiencias de mercado en renta variable no son explotables ni por los supuestos expertos en bolsa
  • A la práctica, en bolsa es imposible batir al mercado a largo plazo sin contar con información privilegiada
  • Los inversores prefieren otros mercados para invertir, principalmente el mercado de divisas conocido como forex, en los que gracias a los avances tecnológicos y financieros es posible explotar ineficiencias de mercado
  • Actualmente, la única manera de batir al mercado es el trading cuantitativo, que es la busqueda y explotación de ineficiencias de mercado mediante sistemas de trading algorítmico
  • Es más sencillo desarrollar estrategias de trading que desarrollarlas
  • El social trading permite al principiante beneficiarse del trading sin ser un trader experto
  • Lo último que debería hacer un principiante en bolsa es ponerse a comprar acciones por su cuenta
  • Para invertir en renta variable, lo mejor es recurrir a los fondos indexados que ponderen renta variable y renta fija
[ANTI] GUÍA DE BOLSA PARA PRINCIPIANTES
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Autor: invertirtudinero

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